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馬多夫:玩丟500億美元

-王曄   長達數十年的騙局,只因為一句告白破滅,那斯達克前主席伯納德·馬多夫用添窟窿的方式把許多金融機構拖下水   在美國富人聚集的紐約長島和佛羅里達棕櫚灘,伯納德·馬多夫是被最多談及的名字,原因是很多富人都想把錢交給他打理。在40多年的證券投資中介生意中,馬多夫就是低投入高回報的代名詞,直到2008年12月11日因為涉嫌欺詐被美國聯邦調查局逮捕。   聯邦調查局指控馬多夫操縱對沖基金,在玩資本遊戲的過程中,投資者多到500億美元的資金憑空蒸發。馬多夫的資本遊戲很簡單,就是用後來投資者的錢做以前投資者的利潤回報,也就是俗話說的添窟窿。   這場遊戲還能一直玩下去,如果12月10日馬多夫沒有在紐約市中心曼哈頓的辦公室裡向三名公司高管做真情告白:這幾十年來,他基本上都是在玩拆東牆補西牆的遊戲,在這場遊戲中,500億美元玩丟了。所以,現在馬多夫所謂的證券中介生意,基本上就是一個大“龐氏騙局”。   成功扮演40年救生員的秘訣   馬多夫的真情告白嚇壞了公司的高管,這三名高管中就包括馬多夫的兩個兒子。由於擔心公司經營出現問題,公司高管和馬多夫的家人開始商量對策,他們決定向警察告發馬多夫,一件“華爾街歷史上最大的詐騙案”由此揭開。此前,美國歷史上最有影響力的詐騙案是能源公司安龍破產,那一次,涉案資金達634 億美元。   安龍是因為管理者用股票套現,公司本身還是創造價值的;馬多夫的詐騙完全不同,他一直都在玩資本挪移,原理很簡單:吸引投資者,用後來投資者的錢回報給以前投資者做利息;期間,他也在用投資者的錢經營股票和證券。並不是所有人都可以投資馬多夫的公司,謹慎選擇投資者使得他的證券中介看起來更可信;定期給大客戶返回利潤,保持在融資圈內的好聲譽,吸引更多投資。案發前,馬多夫的客戶遍及美國和歐亞,不僅包括金融機構,還有實業和慈善業。   之所以能吸引如此多的投資,和馬多夫的身份分不開。出生於1938年4月29日的馬多夫曾是那斯達克證券交易所的主席,現在他還是那斯達克 OMX集團提名委員會的成員。法學院畢業後,馬多夫曾擔任救生員,掙了5000美元。1,960年,他用這些錢創建了伯納德·馬多夫投資證券公司,主要從事股票中介生意。到了上世紀80年代,馬多夫的公司已經成為證券界最大的獨立公司。在2001年,馬多夫公司是紐約交易所第三大經紀公司,曾為包括蘋果、 eBay和戴爾計算機等350只那斯達克股票提供服務。在被美國聯邦調查局指控前,馬多夫的公司一直享有良好聲譽。2000年網際網路泡沫時,馬多夫中介的股票沒有大跌;2008年美國經濟不景氣,馬多夫旗下的對沖基金公司凡爾菲爾德哨兵基金(Fair fieldSentryfund)的投資者還可以獲得超過11%的年利率,而這種高回報一直持續了11年。   除了高回報,馬多夫在猶太人的慈善業也積累了好名聲。2006年4月,馬多夫的一個外甥因為白血病去世,報紙上的訃告居然是由包括紐約下東移民公寓博物館在內的一系列慈善機構聯名發佈,原因是馬多夫曾給這家最有歷史意義的博物館捐贈了600萬美元。除此之外,馬多夫還和妻子成立慈善基金會,捐助醫院和劇場。以慈善的名義組織各種聚會,馬多夫很容易獲得更多熱心捐助的富人的信任。   慈善只是馬多夫募集資金的一個途徑,發展棒球、高爾夫和海濱俱樂部服務員成為“下線”才是馬多夫獲得巨額資金的主要來源。證券分析師裡查德·斯普林就是馬多夫的下線,他本人在馬多夫的基金投資1100萬美元,佔他個人資產的9 5%。此外,他還為馬多夫發展了幾十個下線,其中既有身價百萬的企業家,也有投資幾萬的普通人。馬多夫告訴斯普林剛開始不要太貪心:“先讓他們少投資一些,等投資人在前兩年嘗到甜頭,他們自然會追加資金。”用同樣的辦法,僅在明尼蘇達州霍普金斯市山頂高爾夫球俱樂部和橡樹嶺俱樂部,馬多夫的公司就募得資金1億多美元。   就在12月10日,紐約長島和佛羅里達棕櫚灘的有錢人吃午飯時,還在談論馬多夫怎麼幫他們賺錢,所有人都希望可以加入馬多夫的項目。   資本遊戲沒有監管的背後   如果不是馬多夫自己說證券中介和投資顧問就是一場騙局,沒有一個人打算質問馬多夫的資本遊戲,就連證券交易委員會也不例外。   自從2006年9月馬多夫註冊了對沖基金業務以來,證券交易委員會從來沒有檢查過馬多夫公司的業務。而馬多夫也對公司財務狀況和投資業務一直含糊其辭,就連公司最核心的成員都無法接近保密的財務文件。馬多夫的公司基本上是個家庭作坊,兩個兒子、外甥和外甥女都是公司的核心成員,但這些人基本上都被蒙在鼓裡。   同樣蒙在鼓裡的還有各大金融機構和慈善機構。由於馬多夫會謹慎選擇投資者,一般被他選中的投資者都會長期將資金交給他托管經營,每年都只是收取利息就可以,這也是馬爾夫公司一直可以繼續下去的主要原因。12月初,一個投資者突然要求提回70億美元的投資,這是導致馬爾夫資金鏈斷裂的第一步。由於美國經濟危機,馬多夫吸納的資金沒辦法補充之前投資者的回報,更別提一下子拿出70億美元。感覺到遊戲沒辦法繼續的馬多夫決定向兩個兒子坦白,告訴他們,這幾十年來他的生意就是一個“大騙局”。   到了美國聯邦調查局,馬多夫也沒有否認自己犯的錯,他說自己“不做清白辯護”,因為他“用本來不存在的錢給投資者做利息”,最終導致“公司破產”,並準備好坐牢。如果他的詐騙罪罪名成立,他將面臨至少20年的刑期和500萬美元的罰金。   舉報了他的家人並沒有拋棄他。12月13日,馬多夫的妻子用1000萬美元的債券和住宅將他保釋出來。馬多夫在美國各地和法國的房產價值500多萬美元,他旗下成績最卓越的凡爾菲爾德哨兵基金,2008年12月的市值股價是7 3億美元。   除了個人財產和基金公司外,馬多夫能行騙成功也和他的社會地位有關。他不僅曾是那斯達克證券的主席,也曾是紐約最古老的綜合大學耶什華大學的董事會主席。這所大學是由猶太信徒贊助的大學,馬多夫的猶太人身份使得他備受猶太人的信任,並從他的猶太同胞那裡吸納了天文數字般的資金。在詐騙案事發後,馬多夫辭去董事會主席的職位。   被拘捕是馬多夫自己的選擇,他自己把詐騙的訊息透露給兩個兒子,並打算把餘下的2億多美元分給家人、員工和朋友。之後家人告發了他,在美國聯邦調查局的人到達他在曼哈頓的寓所時,他已經準備好了被捕。被保釋後,他也選擇了三緘其口,不做任何辯解。雖然,他的律師堅信可以幫助他脫罪,原因是在過去 40年裡,馬多夫記錄清白,信譽良好。   受馬多夫之累的不完全統計   銀行:瑞士私人銀行受損25億美元,匯豐銀行也是最大的受害者之一,可能在此案中損失15億美元。   投資機構:知名金融機構費爾菲爾德·格林尼治集團、特裡蒙特資本管理公司和馬克薩姆資本管理公司(損失2.8 億)都受到重擊。西班牙班克·山坦德最優基金(BancoSantander'sOptimalFund)損失30億美元,英國布拉姆丁公司將總資產的 9%以上投給馬多夫基金,而瑞士經營對沖基金的聯合私人金融機構虧損10億美元。   俱樂部會員:馬多夫在明尼蘇達州霍普金斯市山頂高爾夫球俱樂部和橡樹嶺俱樂部“融資”超過1億美元。   公司高管:原通用汽車公司旗下金融機構GMAC的主管,現紐約阿斯科特合夥人證券公司的資金管理人J·埃茲拉 ·梅爾金用公司全部資產與馬多夫合作,損失慘重。   慈善機構:一些猶太人聯合的慈善機構把錢交給馬多夫經營,並有去無回。有16年慈善經驗的羅伯特·L·拉賓慈善基金會因為馬多夫騙局損失80億美元,長灘-長島健康基金損失50億美元,朱莉婭·J·裡維特基金會損失60億美元。 轉載自 新世紀週刊 http://magazine.sina.com/newtimesweekly/2008036/2008-12-22/001365406.shtml
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